中国净资产前5%家庭超305万，揭秘富豪阶层消费与财富分布_W66利来国际

中国首富（资料图）

文/新浪财经专栏作家甘力

以胡润富豪榜为代表的中国富裕阶层的报道，大多着眼于满足公众的好奇心。无论是百富还是千富，榜单上的富豪个个都是高高在上，遥不可及。然而，跻身前1%、前5%对于普通人来说可能并不是什么幻想。中国家庭金融调查研究中心（CHFS）将通过对富裕阶层现状的一系列研究分析，向大家揭示中国富裕家庭的生活场景和致富之路。

中国的富人到底有多富有？

美联储曾对美国最富有的人进行过定义，净资产超过140万美元的人被认为属于前5%的富人。那么中国最富有的俱乐部的起价是多少呢？据中国家庭金融调查（CHFS）统计，中国家庭前5%的净资产超过305万元人民币，约合50万美元；净资产超过863万元的家庭将跻身前1%，接近美国最富有的人的前5%。据我们测算，全国净资产超过1000万元的家庭有300万户。大多数富裕家庭居住在东部地区。家庭总资产排名前5%的富裕家庭中，94.1%居住在我国东部地区，而只有5.9%居住在中西部地区。

中国富人如何致富？

工商业收入在富裕家庭的收入中占很大比例。 CHFS数据显示，家庭总资产位居富裕家庭收入结构前5%，其中工商业活动收入占总收入的51.2%；工资收入第二，占总收入的25.6%；投资收益相对较低，仅占总收入的10.6%。

我们对富裕户的生产经营活动进行了统计，结果显示，37.2%的富裕户开展了生产经营活动，户均项目资产总额达到214万元。其中，项目形式为“个体经营”，占比42.4%。从项目所在行业来看，“批发零售业”最为集中； “制造业”和“租赁和商务服务”分别占据第二和第三位。总体而言，从事生产性商业活动的富裕家庭的回报率约为25%。

真正的富裕家庭，没有债务

中国人非常注重“无债无忧”，对于富人来说更是如此。我们将总资产定义的富裕家庭与净资产定义的富裕家庭进行匹配，匹配度达到93.8%！不得不说，中国的富裕家庭通过债务致富的少之又少，大多数都拥有实物资产。

我们根据CHFS数据计算了他们的资产结构。其中，负债占总资产的3.9%；非金融资产（房产、土地、生产经营项目资产等）占富裕家庭总资产的96.7%。因此，中国富裕家庭的债务非常低，并持有大量非金融资产。其中，房地产是非金融资产的主要构成之一，占富裕家庭非金融资产的57.1%；生产经营类项目资产占比也较高，达到30.8%。

货币资产方面，超过40%的金融资产是以现金、活期存款等高流动性资产的形式持有。购买股票是富裕家庭金融投资的主要形式。借贷约占金融资产的15%，这也说明我国民间借贷相对活跃的存在。具体来看，活期存款占金融资产的比重最高，达到27.2%；其次是股票和现金，分别占金融资产的19.8%和14.6%；其中金融理财产品、衍生品、非人民币资产等占比最大。很低，不到4%。

新富人群消费水平最高

无论从支出绝对数量还是人均支出来看，富裕家庭的各项支出均明显高于普通家庭，各项支出仍保持在普通家庭的三倍以上。从消费结构看，各类家庭支出结构不存在显着差异。转移性支出在家庭支出中所占比例较大，而休闲产品支出在中国家庭消费中所占比例仍然较小。具体来说，日常开支占富裕家庭总开支的60.0%以上；其次是休闲、娱乐和教育支出，约占20%。

从年龄来看，20、30多岁的新富人群的消费水平远高于其他年龄段的富裕家庭。 20-30岁新富家庭年均消费20.78万元，远超排名第二的30-40岁家庭年均消费17.79万元；而40岁以上富裕家庭的年均消费为20.78万元。年均消费量不足15万。

从汽车保有量来看，城市汽车保有率普遍高于农村。富裕城市家庭拥有汽车的比例是普通城市家庭的两倍。最受富裕家庭欢迎的三个汽车品牌是：丰田、大众和本田。最受其他普通家庭欢迎的三个汽车品牌是：长安、五菱、奇瑞。

（作者为西南财经大学经济学院、经济管理研究院院长、中国家庭金融研究中心主任）